Data pasar menunjukkan bahwa badai volatilitas dapat memberikan gangguan dalam jangka pendek bagi para investor. Meskipun pengembalian median satu bulan setelah peristiwa semacam itu berada di angka 2,1 persen, pengembalian rata-rata justru tercatat minus 0,4 persen. Penurunan rata-rata ini dipicu oleh beberapa gejolak besar setelah lonjakan volatilitas pada 1990 dan baru-baru ini pada 24 Februari 2020, saat aksi jual akibat Covid-19 baru saja dimulai.
Lonjakan Volatilitas dan Sejarah Pasar
Akun X OddStats mencatat bahwa hanya ada 12 hari lain dalam sejarah pasar saham sebelum hari Kamis di mana indeks S&P 500 merosot 4 persen dan Indeks Nasdaq 100 anjlok 6 persen. Catatan tersebut termasuk satu kejadian pada pekan Pembebasan 2025 dan tiga kejadian lainnya yang terjadi selama masa pandemi pada 2020.
Volatilitas di sektor teknologi terlihat sangat tajam setelah Nasdaq 100 mencatatkan hari terburuknya sejak Maret 2020. Indeks Volatilitas Cboe Nasdaq (VXN) melonjak lebih dari 13 poin ke level 38,3, yang merupakan posisi tertinggi sejak 11 April 2025. Aksi jual di antara produsen cip begitu intens hingga ETF Semikonduktor VanEck (SMH) diperdagangkan di bawah nilai aset bersihnya.
Aktivitas Perdagangan Opsi
Meskipun demikian, para pedagang opsi masih condong bersikap bearish dalam perdagangan mereka menjelang penutupan bel pada hari Kamis. SpotGamma melaporkan bahwa sebanyak 670.000 opsi jual diperdagangkan dari total 900.000 opsi pada ETF tersebut. Dari total premi opsi senilai 1,6 miliar dolar AS atau setara dengan 1,5 miliar dolar AS yang dipertukarkan, sebagian besar terkonsentrasi pada opsi jual.
Sumber: US Top News and Analysis
